Wenn ein Kunde Sie in einer Währung bezahlt, in der Sie Ihre Ausgaben nicht tätigen, oder Ihr Lieferant in einer Währung abrechnet, die Sie nicht einnehmen, tragen Sie ein Wechselkursrisiko – ob Sie schon darüber nachgedacht haben oder nicht. Eine Bewegung von 5 % zu Ihren Ungunsten kann die Marge eines Projekts vollständig aufzehren. Die gute Nachricht: Sie müssen kein Devisenhändler werden, um das Risiko in den Griff zu bekommen – ein paar gute Gewohnheiten reichen.
Erst einmal: Finden Sie heraus, wo das Risiko liegt
Ziehen Sie zwei Linien: was Sie einnehmen und was Sie ausgeben, jeweils in der entsprechenden Währung.
- Ein Freiberufler, der US-amerikanische Kunden abrechnet, aber in Europa lebt, nimmt US-Dollar ein und gibt Euro aus – jede Rechnung ist bis zur Zahlung und Umrechnung einem Wechselkursrisiko ausgesetzt.
- Ein Importeur, der in Asien einkauft und im Inland verkauft, hat die umgekehrte Situation: Die Kosten fallen zuerst in einer Fremdwährung an.
- Ein SaaS-Unternehmen mit Kunden auf der ganzen Welt hat ein gemischtes Währungsrisiko, das sich nur dann ausgleicht, wenn die Währungen tatsächlich breit gestreut sind.
Die Lücke zwischen diesen beiden Linien – was Sie umrechnen müssen, in welche Richtung und wann – ist Ihr Währungsrisiko. Ist es gering und tritt selten auf, ist dieser ganze Leitfaden in zehn Minuten gelesen. Ist es hoch und wiederkehrend, machen sich die folgenden Gewohnheiten schnell bezahlt.
Gewohnheit 1: Stellen Sie Rechnungen nach Möglichkeit in Ihrer eigenen Währung
Am einfachsten verringern Sie das Risiko, indem Sie es zum Problem des Kunden machen: Setzen Sie den Preis in Ihrer Währung fest und geben Sie klar an, dass der Betrag in dieser Währung gilt. Viele Kunden akzeptieren das ohne zu zögern; manche wehren sich, und ein Rabatt kann günstiger sein als ein Jahr voller Wechselkursschwankungen. Große Kunden bestehen oft auf ihrer eigenen Währung – dann kommen die anderen Gewohnheiten ins Spiel.
Gewohnheit 2: Rechnen Sie nach einer festen Regel zeitnah um
Wenn Sie Fremdwährung erhalten und sie behalten, „bis der Kurs gut aussieht“, spekulieren Sie mit Einnahmen, die Sie vielleicht brauchen. Eine einfache Regel – etwa innerhalb einer festgelegten Anzahl von Tagen nach Eingang umzurechnen oder bei Erreichen eines für Sie akzeptablen Kursniveaus – macht aus Glück einen planbaren Prozess. Die meisten Banking- und Überweisungs-Apps bieten genau dafür Kursalarme.
Gewohnheit 3: Nutzen Sie ein Mehrwährungskonto
Moderne Geschäftskonten ermöglichen es Ihnen, Fremdwährungen zu halten, statt sie automatisch umzurechnen. Wenn Sie einige Lieferanten oder Auftragnehmer in derselben Währung bezahlen, in der Sie Rechnungen stellen, gleichen sich Teile des Risikos auf natürliche Weise aus – keine Umrechnung, keine Kosten, keine Entscheidung.
Gewohnheit 4: Teilen Sie größere Umtauschbeträge auf
Bei einer einzelnen großen Zahlung – etwa für Ausrüstung, eine Anzahlung oder eine Steuerrechnung – verteilt eine Umrechnung in zwei oder drei Teilbeträge über mehrere Tage das Wechselkursrisiko. So vermeiden Sie, den gesamten Betrag am schlechtesten Tag des Monats umzutauschen. Für wirklich große und absehbare Zahlungen in der Zukunft bieten Banken Termingeschäfte an, mit denen sich der heutige Kurs für einen Zeitpunkt in einigen Monaten festschreiben lässt. Der Nachteil: Von einer günstigen Kursentwicklung profitieren Sie dann nicht.
Gewohnheit 5: Kalkulieren Sie einen Puffer ein
Wenn Sie in der Währung des Kunden anbieten müssen, kalkulieren Sie einen Puffer für mögliche Wechselkursbewegungen zwischen Angebot und Zahlung ein – und geben Sie an, dass der Preis nur für einen begrenzten Zeitraum gilt. Freiberufler, die Angebote mit „30 Tage gültig“ versehen, machen aus einem bekannten Risiko stillschweigend ein begrenztes Risiko.
Was Sie vermeiden sollten
- Handeln Sie nicht nebenbei mit Währungen, wenn Ihr Unternehmen das Geld braucht – das ist keine Absicherung mehr.
- Ignorieren Sie bei der Steuerung des Wechselkurses nicht die Umrechnungskosten: Ein Spread von 3 % frisst mehr weg als die meisten Gewinne durch gutes Timing.
- Lassen Sie das Risiko nicht ungemessen: Notieren Sie, wie viel Sie jährlich in jeder Währung einnehmen und ausgeben, und prüfen Sie die Differenz.
Wenn Sie so vorgehen, sind Wechselkurse kein Lottoschein mehr, der an Ihrem Einkommen hängt, sondern das, was sie sein sollten: ein verständlicher Posten mit kontrollierbaren Kosten.