Une cotation de change semble simple — EUR/USD 1,08 — mais ce chiffre contient plusieurs informations. Voici comment le lire et repérer quand un taux proposé dissimule un coût.
Quelle devise est laquelle ?
Dans toute paire, la devise de base apparaît en premier et la devise de cotation en second. Le chiffre indique la quantité de devise de cotation achetée par une unité de devise de base :
- EUR/USD 1,08 → 1 euro achète 1,08 dollar américain.
- USD/JPY 150,00 → 1 dollar américain achète 150 yens japonais.
L’ordre est une convention de marché, pas un choix : certaines paires apparaissent toujours dans un sens (EUR/USD, GBP/USD), d’autres dans l’autre (USD/JPY, USD/CAD). Lorsque vous consultez un taux, vérifiez quelle devise est la devise de base — sinon, vous pourriez lire 150 yens comme 150 dollars.
Le grand chiffre et les pips
Dans EUR/USD 1,0850, le grand chiffre est 1,08 et les deux derniers chiffres — les pips — sont 50. La plupart des paires sont cotées avec quatre ou cinq décimales, et les paires impliquant le yen avec deux ou trois. Les variations quotidiennes des principales paires ne sont souvent que de quelques dizaines de pips, d’où le caractère exceptionnel d’une variation de 1 % en une journée.
Pourquoi vous voyez un taux quand le marché en voit deux
Les marchés professionnels affichent deux prix : le cours acheteur (ce que les acheteurs paient) et le cours vendeur (ce que les vendeurs acceptent). L’écart entre les deux est l’écart acheteur-vendeur, c’est-à-dire le coût de transaction inhérent au marché. Pour EUR/USD, il peut représenter une fraction de pip ; pour une paire exotique, il peut être des centaines de fois plus large.
Lorsque vous changez de l’argent en tant que particulier, vous ne voyez généralement qu’un seul taux. Il s’agit du taux moyen du marché, auquel s’ajoute la marge du prestataire. Plus l’écart entre le taux moyen du marché et le taux proposé est grand, plus la conversion coûte réellement cher — quelle que soit la somme indiquée dans la colonne des frais.
Les taux croisés : pourquoi le dollar est partout
La plupart des paires de devises ne sont pas négociées directement. Si vous voulez convertir des couronnes danoises en réaux brésiliens, le marché établit le cours par deux étapes liées : DKK→USD puis USD→BRL. C’est pourquoi les taux de référence exprimés en dollars sont utiles pour toutes les devises et pourquoi certaines paires inhabituelles ont des écarts acheteur-vendeur plus larges : vous payez deux conversions même si vous n’en voyez qu’une.
Une méthode pratique pour lire une cotation
- 1. Trouvez le taux moyen du marché de votre paire (Fxverter, Google ou toute autre source de référence).
- 2. Demandez au prestataire le montant total reçu pour votre transfert.
- 3. Divisez le montant reçu par celui qu’aurait donné le taux moyen du marché : l’écart correspond au coût réel.
- 4. Recommencez avec un deuxième prestataire ; c’est l’écart, et non les frais affichés, qui désigne la meilleure offre.
Une fois que vous savez lire une cotation de cette façon, les arguments marketing du type « sans commission » ne fonctionnent plus : vous ne regardez plus le chiffre qu’on veut vous faire voir.